L'opérateur télécom américain AT&T cherche à racheter Time Warner pour consolider son offre de contenus audiovisuels sur mobile.
L’opérateur télécom américain AT&T et le groupe média Time Warner ont annoncé samedi vouloir un rapprochement avec le rachat du second par le premier dans une OPA amicale qui arrange les deux. Une mégafusion de 85,4 milliards de dollars, soit 78,5 milliards d’euro pour la plus grosse opération de l’année qui devrait être finalisée pour la fin 2017 sous réserve d’approbation des autorités.
S’adapter aux comportement des téléspectateurs
AT&T rachèterais Time Warner en cash et actions pour un montant qui grimpe à 109 milliards de dollars si l’on compte la dette. Une prime de 35% par rapport au cours de la bourse de Time Warner, avec des actions valorisées à 107,5 dollars, de quoi réjouir le patron actuel Jeffrey Bewkes qui avait refusé le rachat par la 21st Century Fox à 85 dollars par action en 2014.
Pour l’opérateur télécom l’opération porterait ses fruits alors qu’il cherche à consolider son offre de contenus audiovisuels sur mobiles en prévision de l’arrivée de la 5G. Les groupes médias voient les consommateurs délaisser le poste de télévision classique au profit des smartphones et tablettes tandis que les opérateurs et distributeurs ont besoin de consolider et diversifier leur offre face à un marché télécom saturé. AT&T mettrait la main sur des chaînes de télévision comme CNN et HBO (qui produit notamment Game Of Thrones) pour s’adapter aux comportements.
Une opération qui suscite des réserves
Du coté de l’opérateur on se félicite de ce « mariage parfait de deux groupes avec des forces complémentaires qui vont apporter une nouvelle approche dans l’offre de l’industrie des médias et des communications à destination des clients, des créateurs de contenus, des distributeurs et des annonceurs ».
Mais tout le monde n’est pas du même avis et notamment les analyse ou les autorités de régulation des marchés. Certains ne voient pas trop l’intérêt pour Time Warner et d’autres déplorent la situation actuelle de AT&T, qui malgré sa position de numéro un en capitalisation n’affiche que 7 milliards de trésorerie contre 120 milliards de dettes après de nombreuses acquisitions. Donald Trump a annoncé vouloir bloquer la fusion s’il est élu président des Etats-Unis et Hillary Clinton souhaite également moins de concentration dans le secteur.