Rachat du groupe Casino : quelles étapes à venir pour les nouveaux propriétaires ?

Fin juillet dernier, le conseil d’administration du groupe Casino a validé le rachat du groupe par Daniel Kretinsky, Marc Ladreit de Lacharrière et Attestor. Le trio de repreneurs a désormais de nombreux chantiers sur la table pour redresser le Groupe de distribution stéphanois.

C’est officiel : Daniel Kretinsky, Marc Ladreit de Lacharrière et Attestor sont les nouveaux propriétaires du groupe Casino. Le 27 juillet 2023 au soir, le conseil d’administration du Groupe de distribution stéphanois a en effet accepté le plan de reprise du trio porté par Daniel Kretinsky, qui étend ainsi son ancrage en France et en Europe. L’homme d’affaires tchèque est déjà présent dans la distribution (Metro, Fnac Darty et Casino), l’édition (Editis) et l’infogérance (Atos).

Associé au fonds britannique Attestor et à Marc Ladreit de Lacharrière, patron de Fimalac et proche de Jean-Charles Naouri, Daniel Kretinsky met la main sur le sixième distributeur alimentaire hexagonal. Les repreneurs vont injecter 1,2 milliard d’euros au capital du groupe Casino et convertir sa dette (6,4 milliards d’euros) en actions pour un total de 4,9 milliards d’euros (1,3 milliard de dette sécurisée et 3,6 milliards de dette non sécurisée). A la fin de l’opération, qui va durer jusqu’au premier trimestre 2024, les repreneurs posséderont 53 % du capital du groupe Casino.

Jean-Charles Naouri, désormais ex PDG du groupe et artisan de sa construction durant 25 ans, va donc passer la main en conservant toutefois 0,15 % du capital de la maison mère Rallye. Comme il l’a indiqué dans les colonnes du Point début août, « JCN » part avec le sentiment du devoir accompli. « J‘ai mis toute mon énergie à faire en sorte que le groupe Casino, dont la situation financière était compromise, ne soit plus dans cette situation. Je suis fier de moi, ce n’était pas gagné. […] Les actifs du groupe, les magasins et les équipes ne sont pas touchés, j’en suis satisfait », a-t-il précisé. L’accord de principe, qui devrait être signé ces prochaines semaines, permettra de fermer la procédure de conciliation et d’ouvrir une procédure de sauvegarde accélérée tablée sur 4 mois maximum. Cette étape s’effectuera une nouvelle fois sous l’égide du tribunal de commerce de Paris. Mi-décembre, les créanciers pourront voter le plan de sauvegarde accélérée. Un mois plus tard, le tribunal de commerce devra approuver ce plan. Puis l’opération aboutira d’ici mars prochain.

Les nouveaux propriétaires conservent les quatre dirigeants des principales enseignes du groupe Casino, à savoir Vincent Doumerc (Franprix), Guillaume Seneclauze (Monoprix), Thomas Métivier (Cdiscount) et Magali Daubinet-Salen (Casino). Ces derniers seront accompagnés de Jean-Paul Mochet et Philippe Palazzi, qui, eux, verront leur nomination officialisée début 2024.

Jean-Paul Mochet connaît bien le groupe Casino puisqu’il a présidé Franprix et Monoprix jusqu’en mai 2022. Il était également membre du comité exécutif. Moins connu en France, Philippe Palazzi a quant à lui été directeur des opérations de Metro pendant 25 ans puis PDG de Lactalis entre 2020 et 2022. Tous ces acteurs et leurs nouveaux patrons auront pour mission de redresser un groupe qui a vu sa part de marché chuter de moitié en France depuis 2017. Un objectif délicat dans la mesure où les prévisions de chiffre d’affaires et de résultats pour cette année ont été abaissés en juillet dernier lors de la publication des ventes semestrielles. Daniel Kretinsky, Marc de Lacharrière et Attestor ont également conscience que la politique de baisse des prix déployée ces derniers mois ne suffira pas à relancer complètement leur groupe. Ils ont prévu de mettre sur la table 2,4 milliards d’euros d’ici à 2025, soit 400 millions d’euros chaque année. Les repreneurs investiront également 379 millions d’euros en 2024.

Daniel Kretinsky et ses associés se montrent ambitieux pour l’avenir, avec diverses promesses à tenir. Parmi les grands chantiers figure notamment la relance des hyper et supermarchés du Groupe, dont le chiffre d’affaires a été revu à la baisse pour 2023 (5,6 milliards d’euros au lieu de 5,7). Les nouveaux propriétaires comptent aussi augmenter les recettes des commerces de proximité. Le trio souhaite également rénover les points de vente, étoffer le personnel (qui chuté de 10 % en France depuis 2021), tester des concepts inédits (cash & carry…), développer l’offre de produits frais (partenariat avec Prosol, le propriétaire de Grand Frais…) et celle en marques propres, ou encore booster la transformation de Cdiscount en place de marché.

Si le groupe Casino est indissociable de ses enseignes Casino, Franprix, Monoprix, Naturalia et Cdiscount, il possède aussi des atouts à l’étranger, surtout en Amérique latine. Les propriétaires ont la possibilité de céder des actifs, comme Éxito en Colombie et GPA au Brésil. La question peut également se poser concernant les 13 % restants de GreenYellow, la filiale énergie du groupe stéphanois. Enfin, Daniel Kretinsky et consort voudront-ils garder Cdiscount (ils détiennent encore 63 % du capital) ? Plus d’1,1 milliard d’euros d’actifs pourraient être vendus. Et les nouveaux patrons concentreraient leurs efforts uniquement sur le groupe Casino.